7.1.Планирование инвестиций на предприятии


С переходом отечественной экономики на рыночные отношения роль планирования как на макро-, так и на микроуровне не снизилась, а возросла. Существенно изменилась и методология планирования.
В бытность плановой экономики каждому предприятию доводились контрольные цифры, на основе которых они составляли пятилетние планы с разбивкой по годам. Основной формой планирования в этот период были пятилетние и годовые планы. Предприятия были хорошо обеспечены официальными материалами методического характера по разработке плана экономического и социального развития. Для предприятий разработка этого плана была обязательной. С переходом на рыночные отношения с предприятий уже никто его не требовал. И многие из них отказались от планирования, особенно детального, и тем самым сделали существенную ошибку.
Анализ показывает, что именно те предприятия, которые с переходом на рыночные отношения мало обращали внимание на внутрифирменное планирование, оказались в тяжелейшем финансовом положении или вовсе банкротами.
Прогнозирование и планирование являются важнейшими составными частями управления предприятием, и без них вряд ли возможна успешная его работа.
Прогнозирование и планирование позволяют предприятию:
предвидеть перспективу развития на будущее;
более рационально использовать все ресурсы;
избежать риска банкротства;
более целенаправленно и эффективно проводить научно-техническую и инвестиционную политику;
'В написании этой главы принимал участие А. И. Сергеев.
предвидеть позитивные и негативные факторы, которые могут повлиять на финансовое состояние предприятия и своевременно принять необходимые меры;
повышать эффективность производства и улучшать финансовое состояние.
Для выполнения своих функций прогнозирование и планирование должны быть построены на научных принципах и методах. Под принципами планирования понимаются основные теоретические положения, которыми следует руководствоваться в процессе планирования на предприятии.
К основным принципам планирования относятся:
непрерывность планирования. Этот принцип означает, что на предприятии должны разрабатываться долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы. Среднесрочные и долгосрочные планы должны систематически пересматриваться и корректироваться с учетом изменившихся обстоятельств, а годовые планы должны вытекать из среднесрочных планов. Этим достигается непрерывность планирования на предприятии;
научность. Этот принцип означает, что планирование должно осуществляться на научной основе, т. е. на достоверной информации и научно проверенных методах. Кроме того, этот принцип означает, что в планах должны использоваться самые последние достижения в науке и технике, а также передовые методы работы отдельных предприятий, появившихся в мировом сообществе государств;
нацеленность планов на рациональное использование всех ресурсов предприятия, на повышение эффективности производства и на достижение максимальной прибыли;
принцип ведущих звеньев и приоритет их реализации. Это означает, что на предприятии всегда необходимо выбирать ведущие звенья, от реализации которых зависит успех дела, и стремиться их реализовать в первую очередь. Выбор ведущих звеньев должен основываться на глубоком анализе состояния дел на предприятии, а это под силу только настоящим менеджерам;
принцип взаимной увязки и координации. Планирование должно охватывать все производственные подразделения предприятия с целью обеспечения сбалансированности в работе между ними.
Эти основные принципы использовались при плановой экономике, но они не потеряли своей актуальности и для условий рыночной экономики, которая имеет свою специфику, особенности, и поэтому вышеназванные принципы должны быть дополнены принципами следующего содержания:
в основе плана экономического и социального развития предприятия должен быть хорошо разработанный прогноз — стратегия развития предприятия на будущее; учет и предвидение инфляционных процессов;
знание перспективы развития той отрасли, в которой работает предприятие;
учет конъюнктуры рынка и прогнозирование цен; знание и учет поведения своих основных конкурентов.
Учет всех этих принципов при разработке плана предприятия позволяет избежать многих ошибок и составить действительно научно обоснованный и достоверный план.
План инвестиций является одним из разделов плана предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит от запланированной производственной программы предприятия, от его научно-технической и инвестиционной политики.
Таким образом, план инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной политики на предприятии (рис.7.1).
Стратегия предприятия на будущее
Научно- техническая
политика предприятия
Инвести-ционная политика предприятия
План предприятия
План инвестиций Рис. 7.1. Взаимосвязь стратегии предприятия с планом инвестиций
В современных условиях методика планирования капитальных вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим причинам: во-первых, в связи с переходом на рыночные отношения, во-вторых, предприятия в настоящее время должны планировать не только капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции. Планирование инвестиций на предприятии - очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.
Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что при планировании инвестиций закладывается основа его работы на будущее. Если хорошо спланирован и организован план инвестиций, предприятие будет работать хорошо, плохо — в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии должен состоять из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций.
План портфельных инвестиций — план покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке, а также вложение средств в активы других Предприятий.
План реальных инвестиций — план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия, хотя на практике план инвестиций может состоять из какого-либо одного раздела.
Известны следующие правила, которыми следует руководствоваться при планировании инвестиций.
Правило 1. План инвестиций на предприятии должен вытекать из долгосрочной стратегии его развития.
Правило 2. Инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке.
Правило 3. Инвестировать средства имеет смысл только в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.
Правило 4. Инвестировать средства имеет смысл только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции.
Правило 5. Принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.
Большинство из этих правил подтверждает мысль о насущной необходимости экономического обоснования инвестиций. Для этого сравниваются следующие критерии: процентная ставка банковского кредита, индекс инфляции, ставка дивиденда, индекс доходности, внутренняя норма рентабельности, чистая дисконтированная стоимость и др. Кроме того, необходимо учитывать вероятность наступления события и математическое ожидание.
Необходимость включения в план реализации конкретного инвестиционного проекта должна подтверждаться бизнес-планом, т. е. на каждый инвестиционный проект должен быть свой бизнес-план. Все запланированные инвестиционные проекты должны быть обоснованы необходимыми ресурсами для их реализации и прежде всего финансовыми.
План капитального строительства состоит из следующих разделов:
Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.
Объем капитальных вложений и их структура.
Титульные списки строек и объектов.
План проектно-изыскательских работ.
Программа строительно-монтажных работ.
Экономическая эффективность капитальных вложений.
Важнейшими показателями плана капитального строительства являются:
ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости.
План инвестиций должен быть тесно связан с основными разделами плана экономического и социального развития предприятия.
Реализация плана инвестиций самым существенным образом влияет на все разделы плана предприятия, поэтому работники экономических служб должны быть хорошо вооружены методическими подходами влияния инвестиций на экономические и социальные процессы.
<< | >>
Источник: Сергеев И.B; Веретенникова И. И. Яновский В. В.. Организация и финансорование инвестиций. 2010

Еще по теме 7.1.Планирование инвестиций на предприятии:

  1. 18.2 Бюджетные инвестиции: понятие, классификация, принципы планирования и реализации
  2. Глава 6. ПРЕДПРИЯТИЯ С ИНОСТРАННЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ
  3. Тема 9. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  4. 5. Планирование персонала на предприятии
  5. 6.3 ПОРЯДОК УЧРЕЖДЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ С ИНОСТРАННЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ
  6. 9.1. Планирование персонала предприятия
  7. 46. Планирование производственной мощности предприятия
  8. 20.1. Содержание налогового планирования на предприятии
  9. § 2. Порядок финансового планирования на государственном и муниципальном предприятии
  10. Глава 22. Правовые основы планирования и использования финансовых ресурсов государственных и муниципальных предприятий
  11. 5.6. Планирование поступления сырья и товаров в предприятия питания. Продуктовый баланс ресторанного хозяйства, его показатели