Интрига


«Инвестора нужно было привлекать с самого начала»
Известно, что Вы планировали привлечь финансового инвестора - предложить ему контрольный пакет в «Банана-маме». Среди потенциальных покупателей в разное время назывались Russia New Growth Fund (под управлением Troika Capital Partners), Icon Private Equity, Alfa Capital Partners, United Capital Partners и PPF Group.
Структура сделки, которая сейчас обсуждается с одним из перечисленных потенциальных инвесторов, не предполагает погашения им облигаций. Привлеченные средства пойдут исключительно на «рабочий» капитал. В зависимости от маржи, которую планирует получить инвестор, для возобновления нормальной работы «Банана-маме» требуется примерно $30-50 млн. Действительно, инвестору я готов предложить контрольный пакет, будет ли ваш брат Игорь продавать свою долю - лучше адресовать этот вопрос ему. Финансовый партнер будет долгосрочный - на срок не менее трех лет. Сделка пока затягивается из-за того, что инвестор поставил нам ряд жестких условий. Они касаются в первую очередь юридической структуры компании и исполнения обязательств перед держателями облигаций.
На рынке долгое время обсуждалась возможная продажа «Банана-мамы» крупнейшему оператору на рынке товаров для детей «Детскому миру».
Во сколько на тот момент оценивался ваш бизнес и почему сделки так и не случилось?
С «Детским миром» у нас действительно велись переговоры о совместной работе весной 2007 года: это были варианты как по объединению закупок, так и по покупке, продаже или объединению компаний. Но переговоры не пришли к каким-то конкретным результатам. «Детский мир» по-прежнему остается для нас основным конкурентом на рынке товаров для детей, особенно это касается сегмента игрушек. У них 50-летний опыт работы в этой области, а нам только четыре года. Никакой оценки бизнеса тогда при переговорах не проводилось. По моим ощущениям, если оценивать бизнес по мультипликаторам к EBITDA, то год назад «Банана-мама» могла стоить порядка $400 млн, если закладываться на потенциальный рост компании и рынка команды - это уже в районе $700-800 млн. Больше переговоров и предложений о продаже не было. Сейчас я понимаю, что финансового инвестора нужно было привлекать с самого начала работы, а не на падении, и даже не в пик расцвета компании. Вероятно, это позволило бы избежать многих проблем. Но финансовый партнер мог и не позволить нам осуществить такую агрессивную и успешную экспансию.
<< | >>
Источник: Владислав Юрьевич Дорофеев Валерия Т. Башкирова. Кризис есть кризис. 2010

Еще по теме Интрига:

  1. Стратегия интриги
  2. Глава 4 ШЕЛКОВЫЕ СЕТИ ИНТРИГИ
  3. ПРИЕМЫ, СВЯЗАННЫЕ С ЖАНРОМ
  4. Этап 3. Выбор стратегии продаж и переговоров
  5. Преступление атеизма
  6. ОРГАНИЗАЦИОННО-ДЕЯТЕЛЬНОСТНАЯ ИГРА, ОДИ
  7. ЗАЧИН
  8. Оглавление
  9. АКАДЕМИЯ И АКАДЕМИКИ
  10. Истинное назначение целей
  11. ПАРМЕНИД
  12. Содержательные приемы
  13. АФФЕКТИВНО-ЛАБИЛЬНЫЙ ТЕМПЕРАМЕНТ
  14. Управление новостями
  15. Взгляд на становление концептуального мышления
  16. СТАТЬЯ 25 УПК РФ: ПРОКУРОРСКИЙ НАДЗОР В УГОЛОВНОМ СУДОПРОИЗВОДСТВЕ