Ситуация


«Нет ничего удивительного в том, что наш рейтинг снизился»
На следующий день после объявления о продаже «Ренессанс Капитала» группе ОНЭКСИМ Fitch Ratings снизило прогноз по рейтингу дефолта инвест-банка. Тогда Стивен Дженнингс говорил, что Вы пытаетесь объяснить им устойчивость вашего положения. И все-таки вам их убедить не удалось - рейтинги снизили также Moody 's и Standard & Poor's.
Нет ничего удивительного в том, что наш рейтинг снизился. За это время снизился рейтинг России и практически всех российских компаний.
Но ведь снижение рейтинга напрямую влияет на снижение контрагентами кредитных лимитов, и ваши контрагенты говорят, что пытаются свести лимиты на «Ренессанс» до минимума.
Открытых лимитов вообще стало гораздо меньше. В реальности пока на нас снизил лимиты только один очень небольшой российский банк. Контрагенты, как правило, опираются на данные собственного риск-менеджмента, который постоянно мониторит наше состояние. Поэтому пока снижение рейтингов не оказало серьезного влияния на наш бизнес.
Как ведут себя западные клиенты? Ведь для них снижение рейтингов - это первый сигнал для того, чтобы прекратить работу с брокером.
Западные клиенты вообще не ориентируются на рейтинги. У них у всех свой риск- менеджмент, который знает на порядок больше рейтинговых агентств. Поэтому мы не видим от клиентов ничего негативного.
Группа ОНЭКСИМ - Михаил Прохоров, Дмитрий Разумов как-то влияют на опера-ционную деятельность инвестбанка?
Нет, они прекрасно понимают, что, если они начнут влиять на операционную деятельность, это приведет к снижению стоимости банка, его эффективности, это вызовет отток клиентов и т. д. Они понимают, что есть команда, которой они доверяют и которая управляет банком. Мы регулярно видимся, советуемся по каким-то стратегическим вопросам, обсуждаем возможность совместных проектов. Но они вообще не касаются операционных вопросов. Для них это - исключительно финансовая инвестиция.
Почему сделка c ОНЭКСИМом до сих пор не закрыта?
Потому что бюрократические процедуры - получение одобрения регуляторов - занимают время. Необходимо было получить одобрение регуляторов на Бермудах, Кипре, в США, Великобритании, России, Африке. Большая часть из них получена, часть находится в работе. Мы планируем закрыть сделку до конца июня.
Пока сделка не закрыта, переданные ОНЭКСИМом $500 млн будут оформлены в качестве кредита «Ренессансу»? Срок погашения этого кредита истекает в июне.
А если Вы не успеете получить одобрения до этого срока?
Существует официальное заявления группы ОНЭКСИМ о том, что они готовы продлевать ссуду на срок, необходимый для получения одобрений. Потом эта сумма станет частью капитала.
Какую сумму в виде кредита ОНЭКСИМ предоставил «Ренессансу» помимо этих $500 млн? Вы ведь получили еще на год небольшую кредитную линию менее чем на $100 млн?
У нас есть кредитная линия от ОНЭКСИМа, но ее объем мы раскрыть не можем. Нам ее открыли, мы ее использовали в том объеме, который был необходим для нормального ведения бизнеса в условиях кризиса, но мы ее полностью не израсходовали.
Недавно инвестбанк выплатил $95 млн по синдицированному кредиту. Что это за кредит? На какие цели был взят, когда, у кого и на каких условиях?
Это синдицированный кредит Standard Bank. Мы его взяли в мае 2007 года на ведение операционных расходов. Сейчас мы полностью по нему расплатились. И для нас особенно важно, что мы погасили его с опережением.
У «Тройки Диалог» сотрудничество со Standard Bank тоже начиналось с кредита. Вы никогда не обсуждали с ними возможность партнерства?
Нет.
Какая задолженность перед кредиторами сейчас сформирована у «Ренессанс Капитала»? На каком уровне находится отношение debt/equity (долга к капиталу)?
Мы ориентируемся не на параметры долга к капиталу, а на отношение equity to assets ratio (капитала к активам). До кризиса оно составляло 12-13 %, сейчас оно порядка 24 %, а когда будет закрыта сделка с ОНЭКСИМом, он будет на уровне 41 %. Это более чем достаточный уровень. В зависимости от того, как будут складываться события на рынках, мы даже планируем выплатить дивиденды.
Несмотря на сделку с группой ОНЭКСИМ, Вы провели, пожалуй, самые масштабные сокращения персонала среди участников рынка. Сколько сотрудников Вы сократили?
Около 40 %.
Сколько сейчас стоит «Ренессанс Капитал»? Как изменилась его стоимость после сделки с ОНЭКСИМом?
Оценить достаточно сложно. Мы - частная компания. В результате сделки стоимость, естественно, выросла. Если бы ее не было, неизвестно, где бы мы сейчас были.
<< | >>
Источник: Владислав Юрьевич Дорофеев Валерия Т. Башкирова. Кризис есть кризис. 2010

Еще по теме Ситуация:

  1. 5.3. Понятие следственной ситуации. Значение типичных следственных ситуаций в раскрытии и расследовании преступлений
  2. Четвертый Похититель времени;управление в критической ситуации/повторение критических ситуаций
  3. АНАЛИЗ СИТУАЦИИ
  4. ЭКСТРЕМАЛЬНАЯ СИТУАЦИЯ
  5. Социальная ситуация
  6. Показ ситуации использования товара
  7. Подгоняем вопросы к ситуации
  8. Эмоциональная оценка ситуации
  9. 83. Чрезвычайная экологическая ситуация: понятие, классификация
  10. Беседа 9. матричный анализ ситуаций
  11. 8. Текущая ситуация: системный кризис
  12. 3.4 Основные направления анализа рыночной ситуации