12.6. Оптимальный портфельс добавлением безрисковых ценных бумаг


Доходность безрисковой ценной бумаги будем обозначать a0. Риск такой бумаги равен нулю, т.е. дисперсия a02 = 0 . При добавлении в портфель ценных бумаг безрискового актива зависимость доходности портфеля от риска трансформируется в отрезок прямой линии.
Ее график представлен на рис. 12.3. Кривая линия на графике характеризует зависимость доходности от риска портфеля, составлен 1.
Рис. 12.3. Графики доходности оптимального портфеля от его стандартного отклонения
ного только из рисковых ценных бумаг. Из графиков видно, что прямая линия касается кривой в точке K .
Если инвестор захочет сформировать портфель из трех видов ценных бумаг, то инвестиционный менеджер предложит ему зависимость, представленную в виде графика прямой, по которой он выберет точку с приемлемыми для него доходностью и стандартным отклонением.
<< | >>
Источник: Б.Т. Кузнецов. Макроэкономика. 2011

Еще по теме 12.6. Оптимальный портфельс добавлением безрисковых ценных бумаг:

  1. 20-3. Выбор оптимального портфеля ценных бумаг агентом, не склонным к риску
  2. ?.?. ????????, ?93 ?.?. ??????. ????? ?????? ?????, 2006
  3. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  4. Шпаргалка по рынку ценных бумаг
  5. Осуществление эмиссии ценных бумаг
  6. 3.3. ЗАЛОГ ПРАВ И ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. 23.2. Понятие и виды ценных бумаг
  8. 29. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  9. 86. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. 23.1. Понятие и субъекты рынка ценных бумаг