Як зміцнів ринок онлайн-позик в Україні: консолідація лідерів, регуляція НБУ та майбутнє

Ринок онлайн-позик в Україні пережив одну з найбільш інтенсивних трансформацій за останнє десятиліття: від різкого скорочення після повномасштабного вторгнення до відновлення активності та якісних змін у структурі. За підсумками 2025 року обсяг небанківських кредитів, виданих фізичним особам, перевищив довоєнні рівні більш ніж у 2,3 раза. Водночас регуляторна політика НБУ посилилася: зростає вимога до прозорості, капіталу та управління ризиками. У результаті всередині сектора помітно посилилася концентрація: сьогодні близько 50 найбільших учасників формують основну частину позик, клієнтської бази та фінансових результатів галузі. Ця динаміка визначає не кількість гравців, а їхню якість та здатність адаптуватися до нових умов. З кінця 2021 року кількість фінансових компаній у державному реєстрі скоротилася з 922 до 394 станом на початок 2 кварталу 2026 року, що відображає загальний тренд очищення та консолідації ринку. Попри зменшення числа учасників, обсяги бізнесу зросли, і сектор завершив 2025 рік з рекордними результатами та стало одним із найпривабливіших сегментів фінансових послуг. Це свідчить не стільки про кількість кредиторів, скільки про якість їхнього портфеля та здатність відповідати вимогам регулятора, клієнтам та інноваційним технологіям.

Аналітика: відновлення та структурні зрушення ринку онлайн-позик

Головна історія 2025–2026 років — не стільки зростання обсягів, скільки трансформація структури ланцюга кредитування. Портфель мікропозик населення на кінець 2025 року досяг 29 млрд грн, тобто зростання порівняно з 2021 роком більш ніж у три рази. Обсяг нових кредитів за 2025 рік становив 58 млрд грн — на 18% більше, ніж за 2021 рік. Ці цифри підтверджують глибоку адаптацію до нових реалій: відновлення попиту, зміни в споживчій поведінці та вдосконалення моделей кредитування з більш тривалими строками погашення. Водночас зростає роль найбільших гравців: їхня доля в загальній активності ринку зростає за рахунок якості портфеля, прозорості та доступності фінансових інструментів. За першим кварталом 2026 року сукупний дохід фінансових компаній за сегмент споживчого кредитування перевищив 27 млрд грн, причому п’ять лідерів формують значну частку цього доходу. Це підкреслює не тільки фінансові можливості, але й високу чутливість сектору до регуляторних середовищ та технологічних інновацій.

• Портфель мікропозик фізосіб (на кінець періоду) — 29 млрд грн у 2025 році проти 12,6 млрд грн у 2021 році.
• Обсяг нових кредитів за 2025 рік — 58 млрд грн.
• Квартальні обсяги видач позик у 2025 році — 13–17 млрд грн.
• Чистий прибуток фінансових компаній за 2025 рік — понад 13 млрд грн (порівняно з 12,5 млрд грн у 2024 та 8,5 млрд грн у 2023).

Інфраструктурні зрушення разом із регуляторним тиском призвели до зростання вимог до капіталу, верифікації ризик-менеджменту та прозорості бізнесу. У лютому 2026 року Нацбанк оприлюднив перелік значимих фінансових компаній із секторів мікрокредитування, лізингу, факторингу та платіжних послуг — 53 компанії, які потребують підвищеної уваги нагляду. Хоча це не рейтинг якості бізнесу, це важливий сигнал про роль цих членів ринку та їхню системну значущість. Серед них практично всі найбільші онлайн- кредитори: CreditKasa (Укр Кредит Фінанс), Швидко Гроші (Споживчий центр), CreditPlus (Авентус Україна), Є гроші (ФК Є гроші), Moneyveo, MyCredit та інші.

• CreditKasa — лідер за часткою ринку: за 1–й квартал 2026 року євентуальний дохід близько 1 млрд грн.
• Інші лідери: Споживчий центр (722 млн грн), Є Гроші (713 млн грн), Авентус Україна (677 млн грн), Growave (591 млн грн).

Ці дані свідчать: ринок онлайн-позик в Україні дедалі більше зосереджується в руках кількох провідних гравців, які мають масштаб, технічні переваги та відповідний регуляторний слоган. Концентрація не обмежується кількістю компаній у держреєстрі: реальну вагу формують ті, хто зумів інтегрувати цифрові рішення, розумні моделі оцінки ризиків та лояльний сервіс. Водночас середня сума однієї позики зросла з 4,1 тис. грн у 2020–2021 роках до 6,6 тис. грн на початку 2026 року — майже на 61% вище. Це частково пов’язано з інфляцією та розширенням лінійок продуктів на триваліші строкі.

Протиставлення: до війни — після повномасштабної агресії — як змінилася структура учасників

До 2022 року кількість учасників на ринку була значно більшою, що давало можливість швидкої конкуренції та більш низькі ціни кредитів за рахунок тарифної конкуренції. Після перших шокових років кількість гравців різко зменшилася, але обсяги не зникли — навпаки, зросли за рахунок концентрації керованої позиційної політики та переорієнтації на потреби населення під час кризи. У 2025-2026 роках відбулася радикальна зміна у структурі: замість “сотень” учасників з’явилась банальна істина — фактична конкуренція будується навколо довіри, прозорості та високих стандартів управління ризиками. Це відобразилося й у тому, що середня сума позики зросла, а тривалість кредитних договорів — з 3–12 місяців у 2025 році до більш тривалих термінів у 2026 році. Такий зсув зумовлює нову динаміку: конкуренція тепер більше залежить від якості портфеля та здатності швидко адаптуватися до регуляторних вимог, а не від кількості кредиторів на ринку.

• НБУ регуляторно посилює вимоги до прозорості та управління ризиками, що підштовхує консолідацію серед провідних гравців.
• Зростання строків кредитування та збільшення середнього розміру позик змінюють споживчу поведінку та кредитні портфелі.
• Накопичений досвід показує: найбільша цінність для клієнтів — швидке рішення та зрозумілі умови, які відповідають високим стандартам відповідального кредитування.

У цих умовах лідери ринку не просто зберігають позицію, а формують якісний портфель та інвестиційну привабливість для стейкхолдерів: клієнтів, регуляторів та інвесторів. Прогнози на середину горизонту свідчать, що подальша еволюція ринку онлайн-позик буде зосереджена на зміцненні ядра гравців — CreditKasa, Швидко Гроші, CreditPlus, Moneyveo, MyCredit та інших великих сервісів, які зуміли інтегрувати технології управління даними, автоматизовані процеси та персоналізовані продукти.

Причинно-наслідковий ланцюг: регуляторні корекції → портфельна якість → поведінка позичальників

Зміна регуляторного режиму НБУ прямо втручається в якість портфеля та ризики сектору. Посилення вимог до капіталу та прозорості впливає на економіку портфеля: кредитні портфелі стають більш збалансованими, зменшується нерівність між учасниками та знижується ймовірність системних збійних ризиків. Водночас на ринку збільшується роль клієнтоорієнтованих сервісів, які пропонують більш зрозумілі умови, прозоре ціноутворення та інструменти з відстеження якості активів. Такі зміни мають кілька причинно-наслідкових ланцюгів:

• Поступова денормалізація простроченої заборгованості через адаптацію до реальних доходів населення та більш відповідальне кредитування.
• Розширення доступних кредитних продуктів з довшими строками погашення, що дозволяє розподіляти фінансове навантаження та знижувати рівень просроченої заборгованості в короткостроковій перспективі.
• Зростання середнього чеку та зміна структури портфеля на користь серійних позик із більш домашнім використанням товарів та послуг, що підвищує лояльність клієнтів.
• Концентрація ринку в руках лідерів з високим рівнем цифровізації та зрілим управлінням ризиками, що зменшує деградацію портфеля під час макроекономічної турбулентності.

Цей ланцюг відповідає на запитання: чому зростання обсягів кредитування не обов’язково означає ризик для стабільності. Поєднання регуляторної дисципліни, адаптивних кредитних моделей та відповідального підходу до позичальників дозволяє зменшити потенційні NPL у кризові періоди. При цьому варто пам’ятати, що дані щодо рівня NPL у небанківському секторі офіційно не публікуються, а оцінки експертів та асоціацій вказують на можливу пікову частку прострочених боргів у межах 30–40% під час макроекономічної нестабільності.

Експертна реконструкція: сценарії розвитку онлайн-позик у найближчі роки

Якщо зберегти поточну траєкторію, найближчі роки для ринку онлайн-позик будується на трьох китах: якість портфеля, масштаб ядра та цифровізація процесів. Експертна реконструкція передбачає кілька сценаріїв, які мають шанси реалізуватися залежно від макроекономічних факторів та рішень регулятора.

• Сценарій «поточного зростання» — ядро залишається стабільно провідним, кількість нових гравців зменшується, але їхня якість зростає, портфелі — збалансовані, а NPL не виходить за рамки контрольних значень. В цьому сценарії лідери продовжують нарощувати частку ринку за рахунок технологічних переваг та прозорих умов кредитування.
• Сценарій «медіатизації» — з кожним роком збільшується роль державних регуляторних вимог, що підсилює конкуренцію між ядром та новими продуктовими рішеннями, які зосереджують увагу на користувацькому досвіді, зручності та швидкості обробки заявок. Відповідно, компанії, що зосередяться на аналітиці даних та автоматизації, отримають перевагу.
• Сценарій «ризик-центр» — може виникати зміщення уваги в бік управління борговими ризиками, коли збільшується частка проблемних заборгованостей у портфелі. У цьому випадку регуляторні механізми, зважені підходи до ціноутворення та більш суворі ліміти стануть фактором, що стримують надмірне розширення портфеля.

У будь-якому з сценаріїв головна перевага належить тим гравцям, які можуть поєднати швидкість онлайн-обробки, обґрунтовані кредитні профілі та відповідальний підхід до позичальників. Вони зможуть не лише зберегти темп зростання, а й будувати довіру клієнтів у середовищі з підвищеними регуляторними вимогами. Очевидно, що майбутнє онлайн-позик залежить не від того, скільки компаній залишається на полі конкурентної боротьби, а від того, як вони зможуть інтегрувати дані, технології та людський фактор у єдину, прозору та стійку бізнес-модель.

Висновок

Після шоку 2022 року сектор онлайн-позик в Україні пройшов тривалу адаптацію: від вакууму конкурування до концентрації ядра, від регуляторних обмежень до більш зважених та прозорих продуктів. Погляд на 2025–2026 роки показує, що ключовим стало не скільки компаній на ринку, а як вони керують кредитним портфелем, як інтегрують технології та як дотримуються принципів відповідального кредитування. На тлі зростаючих обсягів та стабільного прибутку основна загроза — це потенційні непогашені борги, які можуть зосередитися в руках лідерів, якщо економіка знову піде на спад або регуляторні вимоги посиляться надто різко. Тому наступний етап еволюції онлайн-позик — це зміцнення ядра, підвищення якості портфеля та збереження високого рівня сервісу, що дозволить ринку не лише відновитися, але й закласти базу для сталого, довгострокового зростання.

Ключові висновки та практичні розрахунки

У 2025–2026 роках ринок онлайн-позик демонструє не лише зростання обсягів, а й якісні зміни в структурі портфеля та управлінні ризиками. Належний регуляторний контроль розкрив нові можливості для прозорості та відповідального кредитування, що зумовило консолідацію ядра ринку та зміщення акценту на якість обслуговування. Такі тренди лежать в основі підвищеної довіри споживачів до онлайн-кредитування, поліпшення умов для клієнтів і сталого фінансового зростання сектора. Важливий аспект полягає в тому, що ці зміни підкріплені даними: зростає середній розмір позики, збільшується тривалість договорів та підвищується прибутковість провідних гравців завдяки більш ефективним моделям оцінки ризиків та масштабній цифровізації процесів. В контексті регуляційні вимоги НБУ стимулюють якісну конкуренцію, а не кількісну перевагу за рахунок числа кредиторів, що є суттєвою перевагою для довгострокової стабільності ринку, використовуючи лояльні умови та зрозумілі продукти. У такому середовищі онлайн-позики перетворюються на інструмент фінансової гігієни для багатьох українців, оскільки пропозиції стають більш прогнозованими та відповідальними, а правила — відображенням реальних можливостей населення. Локальна конкурентна перевага лежить у трьох китах: якість портфеля, масштаб ядра та інтелектуальна цифровізація процесів, що дозволяє швидко реагувати на зміни в економіці й регуляторному полі. Лише ті гравці, які поєднують швидкість обробки заявок із відповідальним кредитуванням та якісною підтримкою клієнтів, зможуть забезпечити стійке зростання, навіть за умов економічної турбулентності. Тож для споживачів ключовим є не лише доступ до кредиту, а й прозорість повної вартості, відсутність прихованих платежів та зрозумілі умови договорів. Також важливою є можливість порівняння пропозицій на різних платформах та використання онлайн-інструментів для планування бюджету. Логіка ринку зараз орієнтована на якість, а не кількість учасників, що підвищує довіру та стабільність у майбутньому, зменшуючи ризики для позичальників і для самої системи фінансів. Ледве помітне, але суттєве відлуння цих змін — зростання лояльності клієнтів за рахунок більш точно підібраних продуктів та персоналізованих сервісів, що позитивно позначається на рівні погашення та зменшенні просрочених платежів у середньостроковій перспективі. У підсумку ми спостерігаємо еволюцію ринку від кількості гравців до якості пропозицій, що створює більш стійке середовище для розвитку інноваційного фінансового сервісу в Україні.

Ця таблиця ілюструє, що зростання портфеля в основному відбувається за рахунок якості, а не кількості гравців, що підтверджує зосередження ринку. Нижче — інструменти для розуміння регуляторного контексту та практичні кроки для бізнесу.

• Регуляторний ландшафт
  • Зміцнення прозорості та управління ризиками
  • Підвищення вимог до капіталу та капіталізації
• Консолідація ринку
  • 50 провідних учасників формують основну частину активності
  • Інтеграція даних та аналітики для персоналізації продуктів
• Поведінка позичальників та продукти
  • Зростання середнього чеку та тривалості кредитів
  • Фокус на відповідальному кредитуванні та зручних умовах

Практичні висновки: для учасників важливо поєднувати швидке online-обслуговування з прозорими умовами та відповідальним кредитуванням, що підвищує довіру та знижує ризики в періоди економічної невизначеності.